芝加哥:美國穀物商 Bunge 和 Glencore 支持的 Viterra 正在合併,創建一個價值約美元的農業貿易巨頭30 億 (RM157 billion) 包括債務,公司週二表示(6月13),這筆交易可能會引起嚴格的監管審查。
該交易使合併後的公司在全球範圍內的地位更加接近領先的競爭對手 Archer-Daniels-Midland 和 Cargill,對 Bunge 和 Viterra 的估值各約為 US$30 億美元。 然而,Bunge 股東將擁有公司約 70% 的股份,因為 Bunge 將用現金支付大部分交易費用。
這筆交易的規模在全球農業領域是前所未有的。 此前邦吉在 2022 公佈了創紀錄的調整後利潤,受益於與烏克蘭的戰爭導致全球糧食供應緊張。
邦吉股價上漲超過 2 %.
根據交易,Viterra股東將獲得約65.600萬股Bunge股票,攜帶價值約 62 億美元和約 20 億美元現金。
根據一份聯合聲明,邦吉還將承擔 Viterra 的 98 億美元債務。
Viterra 股東將擁有合併後公司 30% 的合併後公司預期在 年中完成.
“這些公司具有很強的互補性,”首席執行官格雷格·赫克曼(Greg Heckman)在接受采訪時說。 “資產和團隊結合在一起的方式,戰略價值是我們多年來一直關注的……事情終於一致了。”
路透社首先報導了6 月 8 日交易。
Bunge 已經是世界上最大的油籽加工商,分析師表示,它和 Viterra 的壓榨業務可能面臨加拿大、阿根廷和其他地方的監管審查。
加拿大反壟斷監管機構將審查計劃中的合併,監管機構發言人在一份聲明中表示。 一位政府消息人士稱,阿根廷競爭局尚未收到合併的正式通知。
美國司法部和歐盟反壟斷監管機構未回應置評請求。
根據船運代理 Cargonave 的數據,去年,邦吉是巴西最大的玉米和大豆出口商,巴西是世界上生產動物飼料和生物燃料的主要農作物的最大來源。 Viterra 是第三大玉米出口商和第七大大豆出口商。
在美國,Viterra 去年通過收購 Gavilon 擴大了穀物買賣業務。 此次合併將加強邦吉在全球第二大玉米和大豆出口商的穀物出口和油籽加工業務,該公司在這方面的業務規模小於 ADM 和嘉吉。
該交易還擴大了邦吉的實體業務主要小麥出口國澳大利亞的穀物儲存和處理能力,該公司目前在該國西部僅運營兩台穀物升降機和一個港口碼頭。 Viterra 在南澳大利亞州和維多利亞州西部擁有 30 個倉儲點和六個散糧出口碼頭。
Fitch Ratings 表示,如果交易按預期完成,其對 Bunge 的 BBB 評級可能會上調至 BBB+。
40 億美元的持續年收益是合併後公司的“一個非常合理的目標” , Bunge 的首席財務官 John Neppl 在接受采訪時說。 當公司本身成為收購目標時,將監督合併後的實體。
Heckman 監督了一項投資組合審查,導致 Bunge 縮減或出售表現不佳的業務,如南美糖業和墨西哥小麥碾磨並投資於其核心食用油業務。 在 2008 連續出現季度虧損後,該公司去年公佈了創紀錄的收益。 Heckman 之前領導 Gavilon 從 2008 到 2015。
美國消費者聯合會表示,在拜登政府廣泛努力促進經濟競爭之際,該交易將減少對農民作物的競爭,並鞏固用於製造植物性食品和生物燃料的油籽加工。
“進一步集中似乎可能會損害消費者和依賴這些商品的企業,例如植物性食品製造商,”聯合會食品政策主管 Thomas Gremillion 說。
Bunge 表示計劃回購 20 億美元的股票,以提高交易對調整後利潤的貢獻。 該交易得到三井住友銀行 (SMBC) 70 億美元融資承諾的支持。
加拿大養老金計劃投資委員會 (CPPIB) 和不列顛哥倫比亞投資管理公司表示,他們已同意支持這筆交易,表明所有 Viterra 股東都同意。 CPPIB 表示將擁有合併後公司 12% 的股份。
在烏克蘭,世界最大的葵花籽生產商和最大的葵花籽油供應商,合併後的 Bunge-Viterra 將在該國南部和東部擁有三個油籽加工廠——哈爾科夫、第聶伯羅和尼古拉耶夫。
收購Viterra 將為 Bunge 帶來 US$67.20 億美元 2022 的收入,與ADM,去年註冊銷售額近 US$102 億美元。
合併預計產生約 US$ 250 萬的年稅前運營協同效應在三年內。 – 路透社